Nieuwsbrief Optietipper 2021 nr. 1

Dinsdag 6 april 2021

 

 

1. Terugblik 1e kwartaal 2021

 

Na de bodem op de 527 van eind oktober 2020 is de AEX nu al 5 maanden op rij omhoog gegaan en ook al 5 maanden op rij in de plus gesloten. In de maanden, januari, februari en maart maakte de AEX ook elke maand een nieuwe hogere top, waarbij de AEX eind maart ook boven de oude all - time high top op de 703 van september 2000 klom. Het is duidelijk dat de trend omhoog is en de kooplust dus groter is dan de verkoopdruk.

Deze maand april is de AEX ook positief begonnen met wederom een nieuwe hogere top, maar uiteraard weten we pas eind april of de AEX deze maand april opnieuw in de plus gaat sluiten.

 

Als we terugkijken, dan zien we dat de AEX in de afgelopen 20 jaar slechts 2 x 6 maanden op rij in de plus wist te sluiten en geen enkele keer meer dan 6 maanden. Die 2 keer dat de AEX 6 maanden op rij in de plus sloot was in 2005 en in 2006 en beide keren volgde er direct daarna 2 maanden met dalende koersen, 1 x een daling van min 9 % en 1 x een daling van 14 %.

 

We kunnen dus stellen dat statistisch gezien de kans op een non stop stijging van 6 maanden al niet groot is omdat dit slechts 2 x is voorgekomen in de afgelopen 20 jaar en de kans op een stijging van meer dan 6 maanden qua maandslotkoers wel heel erg klein is.

Of anders gezegd: als de AEX eind april wel in de plus weet te sluiten, is de kans op een daling van 1 of 2 maanden daarna statistisch gezien wel groot.

 

Verder terug zagen we de AEX in 1998 wel een keer 9 maanden op rij in de plus sluiten, maar dat werd toen direct daarna gevolgd door een hele grote daling van 38 % in 3 maanden tijd. Dus een stijging van meer dan 6 maanden kan wel, maar is wel zeldzaam en hoe langer de rally duurt, des te groter was in het verleden de daling daarna. 

 

Zoals altijd is er niets zeker, we kunnen alleen proberen alles zo goed en zo logisch mogelijk te analyseren om op basis daarvan in te schatten wat het meest waarschijnlijke vervolg scenario is voor de AEX.

 

 

2. Hoeveel verder kan de AEX nog omhoog ? Economische groei, waardering aandelen, inflatie

 

De FED en de ECB waren al een aantal jaren bezig om grote geldbedragen in de economie te pompen om op die manier te proberen de economische groei te handhaven dan wel te vergroten. Die geldinjecties zijn uiteraard ook goed geweest voor de beurzen de afgelopen jaren.

Door de coronacrisis zien we nu dat naast de FED en de ECB nu ook bijna elk land zelf grote bedragen in de economie steekt, vooral om te zorgen dat de werkloosheid niet te hard oploopt en dat zoveel mogelijk ondernemers deze slechte periode kunnen doorkomen zonder failliet te gaan. Per saldo betekent dit echter dat er nu NOG veel meer geld in de economie wordt gestoken dan voorheen. Hoe meer geld er rondgaat, des te groter is de kans dat de economische groei blijft toenemen en dat zien we nu ook in steeds meer economische cijfers terugkomen.

 

Bij een sterk groeiende economie zien we vaak ook de inflatie toenemen en mede daardoor de rente stijgen. Veel beleggers denken dan dat een stijgende rente slecht is voor de aandelenmarkten, maar de geschiedenis leert ons dat een stijgende rente en ook inflatie totaal geen probleem zijn ZOLANG de economische groei maar in een versnelling zit en flink toeneemt. Door die stijgende economische groei zien we al een tijdje de meeste grondstoffenprijzen oplopen ( goed voor bijvoorbeeld Royal Dutch Shell en Arcelor Mittal ) en zien we de rente oplopen ( goed voor de banken en andere financials ).  Op zich is een stijgende rente wat minder goed voor bedrijven die veel of hoge schulden hebben, maar zolang daarbij maar sprake is van een sterke economische groei doen ook dit soort bedrijven het per saldo meestal beter dan in een situatie met lagere rente en lagere economische groei.

 

Hoe ver kan de AEX nog omhoog is dan de vraag. In theorie is er natuurlijk geen limiet aan wat mogelijk is en ook een grote daling de komende jaren blijft uiteraard mogelijk als de economische groei gaat stagneren. Maar mochten we nu een paar jaar met een echt sterke economische groei van bijvoorbeeld 4 tot 8 % krijgen, dan kunnen de aandelenkoersen en dus ook de AEX dus best nog veel verder omhoog. Daar komt nog bij dat de koerswinst verhoudingen van de Europese aandelen in veel gevallen gemiddeld lager zijn dan de koerswinst verhoudingen van vergelijkbare Amerikaanse aandelen. Dat betekent dat er best nog ruimte is voor de Europese aandelen om nog een stuk duurder te worden en het verschil qua waardering met de Amerikaanse aandelen kleiner te maken. 

 

Bovendien zien we dat er langzaam aan vanuit de particulieren wat meer interesse komt voor beleggen. Er worden meer nieuwe beleggingsrekeningen geopend en dat betekent dat er meer ( spaar ) geld naar de beurzen vloeit.

Maar ook nu is er nog lang geen sprake van een beleggingshype zoals bijvoorbeeld in de jaren 90. Toen werd er op bijna elke verjaardag wel gesproken over de beurs en over bepaalde aandelen en een heel groot deel van de particulieren deed toen wel wat met aandelen of met opties. Nu de AEX naar een nieuwe all time high is geklommen, de aandelen flink aan het stijgen zijn en particulieren nog steeds geen of een zeer lage rentevergoeding op hun spaargeld krijgen, is het prima mogelijk dat we de komende jaren nog een keer een nieuwe hype gaan zien waarin steeds meer particulieren wat met beleggen gaan doen. En mocht dat het geval zijn, dan zou ook dat de AEX best naar nog veel hogere AEX standen kunnen laten klimmen.

 

Als ons nu zou worden gevraagd of de AEX eind van dit jaar boven de 800 zal staan of onder de 600 zal staan, dan is ons antwoord uiteraard dat niemand dat met zekerheid kan weten, maar als wij zouden moeten kiezen, dan achten wij de kans op een AEX stand boven de 800 op 31 december groter dan de kans op een AEX stand onder de 600 op 31 december, ook vanwege de analyses van punt 3 hieronder.

 

 

3. Tijdsduur bullmarkten in het verleden 

 

Het is duidelijk dat de AEX nu in een bullmarkt zit met een patroon van hogere toppen en hogere bodems en een stijgende trend in de maandgrafiek en de kwartaalgrafiek en een sterk stijgend 200- daags gemiddelde. We hebben eens goed gekeken naar de tijdsduur van alle AEX bullmarkten en AEX bearmarkten sinds de top van 1987.

 

Er zijn verschillende definities van wanneer een daling nu een bearmarkt genoemd kan worden en wanneer er daarna dan weer sprake is van een bullmarkt. 

 

Dit is hoe wij dit zien:

Wanneer de AEX in een bullmarkt vanaf een belangrijke top 20 % of meer omlaag zakt EN daarbij ook het 200- daags gemiddelde omlaag draait, spreken wij van een bearmarkt en is de bullmarkt ten einde.

Wanneer de AEX in een bearmarkt vanaf een belangrijke bodem 20 % of meer omhoog klimt EN daarbij ook het 200-daags gemiddelde omhoog draait, spreken wij van een bullmarkt en is de bearmarkt ten einde.

 

Zo zagen we bijvoorbeeld de AEX in 1997 van augustus tot oktober wel meer dan 20 % zakken, maar het 200- daags gemiddelde bleef gewoon stijgen, dat zien we dan dus niet als een nieuwe bearmarkt. En omgekeerd zagen we de AEX tijdens de grote daling van 2007 tot 2009 begin 2008 meer dan 20 % opveren, maar het 200- daags gemiddelde bleef toen dalen, dus dat zien wij dan niet als een nieuwe bullmarkt.

 

Overzicht alle bullmarkten en bearmarkten volgens onze definitie:

 

Aug 1987 AEX 130    tot nov 1987 AEX 68       = min 48 % in 3 maanden         = bearmarkt

Nov 1987 AEX 68      tot aug 1989 AEX 149     = plus 119 % in 21 maanden    = bullmarkt

Aug 1989 AEX 149    tot jan 1991 AEX 98        = min 34 % in 17 maanden       = bearmarkt

Jan 1991 AEX 98       tot juli 1998 AEX 599      = plus 511 % in 90 maanden    = bullmarkt

Juli 1998 AEX 599     tot okt 1998 AEX 367     = min 38 % in 3 maanden          = bearmarkt

Okt 1998 AEX 367    tot sept 2000 AEX 703    = plus 91 % in 23 maanden       = bullmarkt

Sept 2000 AEX 703   tot mrt 2003 AEX 217     = min 69 % in 30 maanden       = bearmarkt

Mrt 2003 AEX 217    tot juli 2017 AEX 563      = plus 159 % in 52 maanden     = bullmarkt

Juli 2007 AEX 563     tot mrt 2009 AEX 194     = min 66 % in 20 maanden       = bearmarkt

Mrt 2009 AEX 194    tot feb 2011 AEX 374      = plus 93 % in 23 maanden      = bullmarkt

Feb 2011 AEX 374    tot sept 2011 AEX 256    = min 32 % in 7 maanden         = bearmarkt

Sept 2011 AEX 256   tot apr 2015 AEX 510     = plus 99 % in 43 maanden       = bullmarkt

Apr 2015 AEX 510    tot feb 2016 AEX 378     = min 26 % in 10 maanden        = bearmarkt

Feb 2016 AEX 378    tot feb 2020 AEX 632     = plus 67 % in 48 maanden        = bullmarkt

Feb 2020 AEX 632    tot mrt 2020 AEX 389    = min 38 % in 1 maand               = bearmarkt

Mrt 2020 AEX 389    tot heden AEX 709.....    = ( tot nu ) + 82 % in 13 maanden = bullmarkt

 

De REDEN dat we dit hebben onderzocht is omdat we willen weten hoe lang een bullmarkt meestal duurt en ook wat de kortst -durende bullmarkt is geweest sinds 1987. De tijdsduur van de al afgelopen bullmarkten was ( op volgorde van tijdsduur) 21 maanden, 23 maanden, 23 maanden, 43 maanden, 48 maanden, 52 maanden en 90 maanden. Als we een gemiddelde nemen komen we uit op 42 maanden, maar de verschillen zijn dermate groot dat een gemiddelde ons hier niet helpt.

 

Wat ons WEL helpt is dat we zien dat ALLE bullmarkten sinds 1987 steeds minimaal 21 - 23 maanden hebben geduurd en vaak nog langer.

Gekeken naar het verleden lijkt het daarom wel waarschijnlijk dat ook deze bullmarkt vermoedelijk minimaal 21 tot 23 maanden gaat duren. Natuurlijk is dat geen garantie over de tijdsduur van deze lopende bullmarktgolf vanaf de 389 bodem in maart 2020, maar als we uitgaan van wat gekeken naar het verleden waarschijnlijk is, dan mogen we denk ik wel stellen dat deze bullmarkt waarschijnlijk wel 21 tot 23 maanden of langer gaat duren. Als we 21 tot 23 maanden tellen vanaf de maart 2020 bodem dan komen we uit op een MOGELIJKE top van deze bullmarkt rond december 2021 tot februari 2022. En veel langer, 42 maanden, 48 maanden, 52 maanden of zelfs 90 maanden kan gekeken naar het verleden dus ook. 

 

Zoals altijd is er niets zeker, we zullen het altijd moeten doen met waarschijnlijkheden maar de tijdsduur van alle bullmarkten sinds 1987 geeft dan aan dat we voorlopig uit mogen gaan van een verdere voortzetting van deze bullmarkt tot minimaal ergens rond eind 2021 of langer.

 

4.  AEX versus 200- daags gemiddelde 

 

We gaven bij punt 1 al aan dat de AEX nu al 5 maanden op rij in de plus is gesloten en dat daardoor de kans op een daling van 1 of 2 maanden toeneemt omdat de AEX de afgelopen 20 jaar geen enkele keer meer dan 6 maanden op rij in de plus is gesloten en de 2 x dat de AEX 6 maanden op rij in de plus sloot, de AEX daarna een flinke terugslag van 2 maanden maakte.

 

Er is nog iets anders waar we naar kijken en dat is de afstand tussen de AEX en het 200- daags gemiddelde, op dit moment staat de AEX erg ver boven zowel het 200- daags gemiddelde.

 

Het 200- daags gemiddelde loopt nu op 604 en daar staat de AEX nu circa 110 punten boven. Zo veel punten boven het 200-daags gemiddelde heeft de AEX sinds 1998 niet gestaan, dus de AEX staat nu wel extreem ver boven zijn 200-daags gemiddelde.

 

Nou hoeft de AEX niet helemaal terug te zakken tot bij of onder dat 200- daags gemiddelde, maar nu de AEX daar zover boven staat, vergroot dat historisch gezien wel de kans op een wat langere zijwaartse periode of een flinke terugslag de komende maanden zodat de afstand tussen de AEX en dat 200- daags gemiddelde wat kleiner wordt.

 

Dat 200- daags gemiddelde stijgt overigens behoorlijk snel, vermoedelijk zal dat 200- daags gemiddelde in de maand juli alweer rond de 650- 660 of zo staan. 

 

Maar de combinatie van nu al 5 plusmaanden op rij, plus een erg grote afstand tussen de AEX en zijn 200- daags gemiddelde, vergroot wel duidelijk de kans dat de AEX de komende maanden een keer een terugslag gaat maken. Maar we willen benadrukken dat het best mogelijk is dat de AEX eerst nog 1 of enkele maanden verder of misschien wel veel verder omhoog gaat voordat we die terugslag een keer gaan zien. En mocht er een wat grotere terugslag komen, dan nog achten we de kans groot dat de AEX daarna de weg omhoog weer verder gaat doorzetten.



6. Enkele grafieken van de afgelopen weken

Hier enkele grafieken die we de afgelopen weken naar onze abonnees hebben gestuurd. Al onze grafieken zijn ook altijd direct op onze website te bekijken met de weekcode die men elk weekend na circa 8 minuten in onze weekendupdate hoort. 

https://optietipper.nl/wilshire25maart.gif

https://optietipper.nl/wilshire6april.gif

 

In de grafieken hieronder een mooi voorbeeld dat de geschiedenis zich vaak ( ongeveer hetzelfde) herhaalt:

https://optietipper.nl/aexuur22maart2021.gif

https://optietipper.nl/aexuur24maart2021.gif

https://optietipper.nl/aexuur25maart2021.gif

https://optietipper.nl/aexuur27maart2021.gif

https://optietipper.nl/aexuur29maart2021.gif

 

https://optietipper.nl/aexuur31maart2021.gif

https://optietipper.nl/aexuur3april2021.gif

 

https://optietipper.nl/aexmaand3april2021.gif

https://optietipper.nl/jaartoppen18maart.gif

 

 

7.  De DMI / ADX indicator

 

We bespreken in deze Nieuwsbrieven ook regelmatig een bepaald koerspatroon of een bepaalde indicator. Dit keer bespreken we de DMI indicator in combinatie met de ADX indicator in de onderstaande AEX daggrafiek.

 

https://optietipper.nl/aexdmiadx6april.gif

 

8. Resultaten en aanbieding

 

Net zoals we hierboven een paar van onze lange termijn analyses laten zien, zo proberen we ook voor de wat kortere termijn voortdurend zo goed mogelijk te analyseren wat het meest waarschijnlijke en meest logische scenario is voor de AEX voor de komende dagen, weken en maanden. Wij handelen feitelijk altijd op de statistieken van wat waarschijnlijk is, als we een optiepositie kopen willen we namelijk dat de kans op winst bovengemiddeld groot is en ook willen we dat er een goede risk - reward verhouding is tussen wat we kunnen verdienen als onze verwachting uitkomt en wat we kunnen verliezen als onze verwachting niet uitkomt.

 

We staan met de Optietipper portefeuille dit jaar 2021 over alle vanaf 1 januari 2021 gekochte en daarna weer verkochte AEX opties nu op een winst van + 8.669 euro ( excl bankkosten) en we hopen aan het einde van dit jaar met een nog veel grotere winst te eindigen.

 

Wie onze Optietipper portefeuille wil volgen of wil weten wat we voor de korte termijn verwachten en welke AEX optieposities we bezitten, dan wel kopen, kan dat doen door naar toets 2 van onze telefoonlijn te bellen, waar we verschillende keren per dag een update inspreken.

 

Een goedkopere en makkelijkere manier om ons te volgen is ons SMS optieabonnement. Daarin ontvangt u iedere keer wanneer wij een positie met AEX opties kopen of later weer verkopen, een SMS en een email van ons. Bovendien ontvangt u daarbij dan ook voortdurend al onze ( door velen zeer gewaardeerde) grafieken per email van ons.

 

Mocht u ons SMS optieabonnement een keer willen proberen ( of als oud - abonnee nog een keer proberen ), dan geldt tot 20 april 2021 een tijdelijke aanbieding van 49,50 euro voor 1 maand ( normaal 56,90 euro per maand). Dat SMS optieabonnement stopt na 1 maand automatisch tenzij u voor een vervolgmaand betaald. Uiteraard geldt deze aanbieding van 49,50 euro ook voor bestaande SMS optieabonnees, ook zij kunnen eenmalig tot 20 april voor 49,50 euro hun SMS optieabonnement met 1 maand verlengen. De winst van 1 optie is vaak al meer dan de kosten van meerdere maanden SMS optieabonnement. 

 

 

Aanmelden voor het SMS optieabonnement kan hier, u hoeft dan echter geen 56,90 euro over te maken maar 49,50 euro ( geldt tot 20 april 2021)

 

https://optietipper.nl/smsoptabon.html

 

Uiteraard bent u van harte welkom als SMS optieabonnee of als abonnee op een van onze andere abonnementen. Tevens willen we alle bellers naar onze 0900 lijn hartelijk bedanken, we hopen dat wij met onze analyses en werkwijze ons steentje kunnen bijdragen aan een mooi en winstgevend beursjaar voor u.

 

--------------------------------

 

Wij wensen iedereen de komende weken en maanden veel succes met beleggen toe!

 

Ron Schut

Dinsdag 6 april 2021

www.optietipper.nl

 

Tel 0900-1091093 a 1,00 pm  / BelgiŽ Tel 0902 Ė 25522 a 1,00 pm

Toets 2: Dagelijkse updates

toets 8: Weekendupdate met weekcode

-------------------------

 

U heeft zich eerder aangemeld voor onze nieuwsbrieven of u heeft nu of onlangs een abonnement bij ons gehad. We sturen u maximaal 3 tot 5 nieuwsbrieven per kalenderjaar en doen dat alleen indien we iets te melden hebben, zoals eventuele kortingsacties, een nieuwsbrief met wat grafieken, onze verwachting voor de AEX, de start van een nieuwe editie van Ronís Optieplan enzovoort.

 

Indien u geen nieuwsbrieven van ons meer wilt ontvangen, dan kunt u zich eenvoudig afmelden door een lege email te sturen vanuit dit emailadres naar optietipper@wxs.nl met de tekst: afmelden

Eventueel kunt u zich later altijd weer opnieuw aanmelden via onze website.

 

Het doorsturen van deze nieuwsbrief is niet toegestaan, u mag uiteraard wel anderen attent maken op het bestaan ervan , waarna ze zich zelf kunnen aanmelden via: https://optietipper.nl/aanmeldingnieuwsbrief.html

 

--------------------------------

De informatie in deze nieuwsbrief is niet bedoeld als een advies om een positie in te nemen. We geven aan wat wij verwachten, hoe wij de signalen en aanwijzingen in de grafieken interpreteren en hoe wij tegen de huidige economische situatie aankijken, maar zekerheid is er nooit. U bent ten allen tijden zelf verantwoordelijk voor eventuele posities die u inneemt.